1. 高瓴啟動130億美元新融資,近100億美元將投入并購

        2020-04-29 12:25:00
        五月
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        • 1知情人士稱,高瓴目前正在從投資人那里籌措可能多達130億美元的資金,準備抓住疫情之下經濟當中出現的新機會。
        • 2高瓴本身并不披露其投資表現數字,但是來自得州大學捐贈基金的數據顯示,扣除費用之后,他們截至去年6月的近十年年平均回報率大約是20%,相當于明晟全球指數(MSCI)同期回報的大約兩倍。
        • 3高瓴上一次融資是在2018年,結果投資如開閘洪水一般涌來,最終募集到106億美元,創造了當時亞洲的私募股權基金融資紀錄。

        高瓴資本創始人兼CEO張磊

        【騰訊科技編者按】據外媒報道,知情人士透露,高瓴計劃融資130億美元,其中近100億美元將投入并購,而余下的則將分配給成長型投資和風險投資。

        以下為文章概要:

        就在新冠病毒疫情爆發,迫使美國開始于3月間封鎖防疫的前夕,硅谷曾經舉行了一次只有受邀才可參加的活動,赴會者是一些全球級別的投資精英。

        當時,代表著全球眾多富有家族和捐贈基金的與會者聚集于斯坦福大學附近的意大利風味餐廳Vina Enoteca,他們將在這里聆聽高瓴資本創始人張磊,以及他的一些最重要投資對象的負責人,如Zoom創始人袁征的講話。

        那時候,社交疏離還沒有開始實行,現場座無虛席,張磊和袁征討論了科技正在如何改變人們的生活與工作的平衡。當時,他們那時都沒有預見到疫情會讓這個世界發生怎樣的變化,而Zoom又會如何在巨變之中異軍突起。一位與會者表示,這一次晚宴活動在他看來帶有典型的高瓴色彩——鄉村風情的餐廳以臨時的帳幕遮蔽起來,既讓場地變得更加美觀,又有力地確保了絕對的私密。

        張磊現年48歲,他當初以耶魯大學捐贈基金的2000萬美元起家創建高瓴,只用了不到20年的時間就成為投資世界中最引人著迷,同時卻保持著最大程度低調的人物之一。他的公司也從最初一家投資于二級市場的基金發展為600多億美元的業界巨頭,不斷在股票、私募股權和風險投資等方向上做出充滿預見性的投資。

        對于耶魯而言,這可謂是他們最賺錢的投資項目之一。該校捐贈基金首席投資官大衛·史文森(David Swensen)透露,高瓴已經為耶魯帶來了24億美元的投資回報。

        根據彭博億萬富翁指數,雖然張磊本人已成為世界上最富有的金融家之一,盡管現在疫情四處蔓延,但都不足以阻止高瓴繼續前進的腳步。

        知情人士稱,高瓴目前正在從投資人那里籌措可能多達130億美元的資金,準備抓住疫情之下經濟當中出現的新機會。這位消息人士還透露,高瓴的二級市場基金也收到越來越多投資人的問詢和投資申請。

        “那些大的機構將會排起長隊,而我可以清楚地看到原因?!笨死锼雇懈ァぶx林(Christopher Schelling)曾任得克薩斯州市政雇員退休系統私募股權主管,最近加入了Windmuehle Funds,他解釋道,“(高瓴)對中國的市場、行業變化、投資趨勢等等了若指掌,而且他們的投資回報確實高得令人難以置信?!?

        高瓴沒有對外媒報道的融資計劃發表評論。

        高瓴本身并不披露其投資表現數字,但是來自得州大學捐贈基金的數據顯示,扣除費用之后,他們截至去年6月的近十年年平均回報率大約是20%,相當于明晟全球指數(MSCI World Index)同期回報的大約兩倍。

        一位熟悉高瓴的消息人士稱,他們的二級市場基金在2019年表現極其出色,而今年迄今為止也頗有斬獲。

        史文森曾經在2018年一次對耶魯校友的講話當中盛贊張磊,稱其為卓越的中國基金經理人。

        “我們當初做決定時,頗有一些人認為這是在冒巨大的風險?!碑敃r,史文森回顧道,“可是我根本沒有覺得自己在冒險,因為我了解他這個人?!?

        張磊出身于中國中部省份河南,從中國人民大學國際金融系畢業后來到了耶魯大學商學院,后來在耶魯大學投資辦公室實習而結識了史文森。2000年張磊將史文森的著作《機構投資的創新之路》(Pioneering Portfolio Management)譯為中文。

        學成后的張磊急于回到中國。2004年,他擔任紐約證券交易所中國區代表,得以在第一線面對當地的一系列新興科技公司,比如騰訊、百度等,而這些公司后來也成為了他最出色的早期投資。這個時間節點可謂完美——中國的經濟正在開始起飛,而西方機構也只是剛剛開始獲準投資中國的上市公司。于是,張磊決定建立一家投資公司。

        張磊建立的公司就是高瓴資本,取中文成語“高屋建瓴”之意,其后來所確定的英文名Hillhouse是來自康涅狄格州紐黑文市耶魯投資辦公室附近的一條街道。張磊采用投資后長期持有的策略,將目光長遠的全球機構人的資金配置給中國新興的科技企業家,建立起高瓴的投資生態。

        普林斯頓大學捐贈基金也是高瓴早期的投資方之一,基金首席投資官安迪·戈爾登(Andy Golden)解釋道:“在我們看來,我們實質上并不是在投資亞洲,而是在投資張磊這個人,將資金交給他全權處置——張磊和他的團隊簡直是才華橫溢?!?

        漢領資本(Hamilton Lane)管理著旗下超過660億美元的資產,也是高瓴的投資方之一,該公司亞洲投資部門聯席主管夏明晨解釋道:“在中國有一種獨特的現象。如果一些私募股權基金和某家巨頭擁有非常密切的關系,那么,他們就會傾向于合作投資,因為他們彼此非常了解,非常信任,能夠結成戰略伙伴關系?!?

        線上零售商京東那時還沒有登陸公開市場,也是高瓴早期的重量級投資對象。這些投資反過來又定義了高瓴——同時在公開市場和私募市場投資支持新興消費科技公司。目前,高瓴旗下的資產也基本上是一半對一半地配置在私募股權和公開市場兩個板塊上。

        在許多西方機構眼中,高瓴現在已經是中國的頭號資產管理公司,但事實上,在全球第二大經濟體的國境之外,高瓴也在不斷獲得成功。

        Zoom在2015年2月舉行一輪早期融資的前夕,張磊與袁征結識于加州的門羅帕克市。知情人士稱,當時袁征向張磊介紹了自己公司的業務,以及他稍早時在另外一家視頻會議公司WebEx工作的心得。張磊很快做出了投資決定,并且在這家圣何塞市公司于去年上市后追加了投資。當下,由于全球眾多企業,甚至政府機構都不得不采用居家辦公的方式,Zoom訂單激增,股價也隨之飆漲。

        零食公司良品鋪子總部位于武漢,銷售堅果、果脯、肉干等,這家公司的投資也為高瓴帶來了豐厚的回報。2月間,該公司掛牌上市,首日就錄得44%的漲幅。

        高瓴的大數據技術為良品鋪子助力不小,可以幫助他們確定某些街區是否有足夠的需求,或者是某些店面是否發揮了全部的潛力。高瓴另外一個重要投資對象微醫平臺準備在香港上市,計劃融資10億美元,很可能會成為香港市場史上規模最大的IPO之一。

        只不過,高瓴的道路也不是絕對一帆風順,事實上,也有一些投資人從高瓴撤出了他們的資金,比如,布朗大學和索羅斯基金管理公司。知情人士稱,后者大約是因為重新評估和調整了亞洲投資策略而退出的。這兩家機構的負責人都拒絕發表評論。

        近期中概股的會計不當行為和大舉蔓延的疫情也對高瓴的一些投資造成了消極影響。盡管中國已經開始漸次復工,但是新冠病毒已經對經濟前景造成了不小的沖擊。

        “我們當然有理由相信張磊是業內最優秀的投資人之一?!毕愀郯驳滤假Y產管理公司首席投資官陸修泉(Brock Silvers)評論道,“只不過,近期的很多變化確實是在計劃之外。在當前的疫情過去后,中國經濟恐怕會面臨不小的挑戰?!?

        不過,陸修泉相信,很多投資人仍然對高瓴抱有極強的信心并會繼續支持高瓴,而張磊有能力克服當前的挑戰。高瓴上一次融資是在2018年,結果投資如開閘洪水一般涌來,最終募集到106億美元,創造了當時亞洲的私募股權基金融資紀錄。

        這一輪,高瓴計劃融資130億美元,知情人士介紹說,其中近100億美元將投入并購,而余下的則將分配給成長型投資和風險投資。

        張磊仍然盡力保持低調,經常將一句成語掛在嘴邊——桃李不言,下自成蹊。

        人工智能初創公司地平線機器人創始人余凱曾經從高瓴獲得融資,他說,張磊總是不斷提醒大家規避“短期行為”。

        “他總是喜歡引述明朝開國功臣朱升進諫朱元璋的策略:高筑墻,廣積糧,緩稱王?!?

        (來源:騰訊網)

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